Capítulo 479

Capítulo 479

[O Federal Reserve dos EUA aumenta as taxas de juros em 0,75%!][O Fed pesa sobre novos aumentos de taxas][Choque Maclay! Quão longe vai o choque?][O que significa o aumento da taxa básica em dezembro?][Mercado de ações de mercados emergentes, é difícil esperar o Rali de Papai Noel][Departamento do Tesouro dos EUA parece envergonhado com impressões inesperadas][A reação da Casa Branca?]

O choque do aumento da taxa de juros dos EUA varreu o mundo. A magnitude do aumento também foi um problema, mas muitos avaliaram que o momento foi o pior possível.

Tudo em uma empresa é visto através da contabilidade. O tamanho do lucro e da perda difere dependendo da taxa de câmbio na data de liquidação. Portanto, era um segredo aberto que os bancos centrais de cada país ajustam finamente a taxa de câmbio no final do ano.

Sem mencionar as empresas em países emergentes que são diretamente afetadas pela taxa de câmbio, as empresas dos EUA também estavam em alvoroço.

Só porque é uma empresa americana não significa que seja produzida e vendida apenas nos Estados Unidos. Quando a taxa de câmbio de um país emergente cai, as vendas e o lucro líquido gerado nesse país também diminuem.

Gritos irromperam de todos os lados.

“O que o Fed está pensando?”

“Se você vai aumentar, eu preferia que aumentasse em janeiro.”

“Que tipo de loucura é essa em um ponto em que estamos prestes a acertar as contas?”

O choque para as empresas financeiras foi ainda maior, e o mercado de títulos também foi engolido pelo caos.

Em geral, os preços dos títulos se movem na direção oposta às taxas de juros. Ou seja, quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem e, quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos sobem.

Mesmo que a taxa básica se mova em 0,75%, os preços dos títulos não se movem em 0,75%. Mesmo uma ligeira mudança nas taxas de juros, os preços dos títulos flutuam em dezenas de por cento. Os investidores em títulos foram duramente atingidos por este aumento de taxa. Fundos com uma grande porção de títulos foram até mesmo disseram ter cuspido todos os seus retornos em um ano.

Claro, havia muitas pessoas que previram um aumento da taxa.

Mas todos pensaram que aumentaria gradualmente em 0,25% depois que o ano passasse, mas ninguém pensou que seria um aumento drástico em dezembro.

Se a corrente é puxada com força, o elo mais fraco é quebrado primeiro, não onde a força foi aplicada.

As ações dos EUA caíram apenas 3%, mas os mercados emergentes ficaram muito mais chocados. O dinheiro flui de baixa renda para alta renda.

As ações e moedas dos mercados emergentes caíram acentuadamente à medida que os investidores vendiam ações de ME e saíam para dólares. O peso argentino, já em meio a uma crise financeira, caiu mais de 50% em um dia, e o real brasileiro caiu 25%.

Alguns países até anunciaram medidas para limitar a quantidade de câmbio por pessoa para proteger a taxa de câmbio.

A fim de evitar a saída de capital, os bancos centrais de cada país devem seguir os passos dos EUA no aumento das taxas de juros. Países emergentes, incluindo Índia, Brasil, Vietnã, Tailândia, Indonésia e Filipinas, anunciaram apressadamente aumentos nas taxas de juros.

O Banco da Coreia também realizou uma reunião de emergência. Após a reunião de três horas, o governador do BOK, Hyun-jun Lee, anunciou os resultados da reunião com uma expressão firme e uma voz calma.

“Se os EUA aumentarem as taxas de juros, isso não significa necessariamente que eles tenham que aumentá-las”, disse ele. Como a Coreia tem reservas cambiais suficientes e continua a ter um superávit em conta corrente, há pouco risco de saída de capital.”

Ainda assim, ele acrescentou uma palavra.

“Vamos monitorar de perto o mercado financeiro em caso de circunstâncias imprevistas e responder prontamente quando ocorrer uma crise.”

Dizem que não há problema com palavras, mas, na realidade, era mais um serviço labial para acalmar a agitação do mercado.

As taxas de juros na Coreia já eram mais baixas do que as dos Estados Unidos. No entanto, o aumento da taxa do Fed ampliou a diferença em mais de 1%.

Especialistas previram que a taxa de juros-chave, atualmente em 1,5%, será aumentada em pelo menos 0,5% e no máximo 1% na próxima reunião do MPC.

* * *

Em três dias, mais de US$ 300 bilhões de capitalização de mercado em todo o mundo evaporaram.

A economia coreana não pôde ficar livre do choque.

Enquanto isso, o mercado de ações continuou a subir e, como houve controvérsia sobre o pico, o capital estrangeiro começou a fluir como uma maré baixa. O índice já caiu perto de 5%, e a taxa de câmbio flutua.

Felizmente, a conta corrente da Coreia continua a estar em superávit e tem reservas cambiais suficientes. Mesmo em uma situação de crise, tem resistência para suportar até certo ponto.

No entanto, não há poucos países que não. Não apenas os países emergentes, mas também os países desenvolvidos da Zona do Euro olharam para esta situação com olhos sérios.

À medida que a taxa de câmbio subia e os preços de importação disparavam, protestos ferozes eclodiram na América do Sul. Tumultos eclodiram na Venezuela, que já está em default, e movimentos para renunciar na Bolívia e no Chile também ocorreram.

O rápido arrefecimento da economia chinesa e os rumores de que a Argentina e a Grécia declarariam defaults em breve começaram a se espalhar, aumentando a incerteza no mercado financeiro global.

Governos em todo o mundo declararam que farão todo o possível para estabilizar os mercados financeiros, e o governador do Banco Central Europeu disse: “O Fed deve se aproximar cautelosamente, considerando o impacto de um aumento da taxa-chave na economia global.” No entanto, apesar do caos, o presidente McClay disse que não desistiria de aumentar as taxas de juros.

* * *

Há alguns dias, os mercados de ações globais estavam em alta, e os investidores compraram ações na expectativa de um rali de fim de ano.

Mas em um instante, o humor mudou.

Quando sobe, perspectivas róseas infinitas surgem, mas quando desce, todos os tipos de perspectivas pessimistas são despejadas. De repente, o otimismo desaparece e o pessimismo toma seu lugar.

A questão agora é até onde o Fed aumentará as taxas de juros. Embora as opiniões dos especialistas tenham divergido, o consenso geral foi que seria difícil mais de uma ou duas vezes no futuro.

O presidente Huh Chang-min também realizou uma reunião de ministros relacionados e pediu ao vice-primeiro-ministro Jeong Ki-su para estabilizar o mercado financeiro.

Taek-gyu colocou a língua para fora.

“Não é realmente um alvoroço. Aumentar as taxas de juros seria um grande problema.”

“Porque houve muito dinheiro no mercado devido às baixas taxas de juros.”

Se olharmos para as causas, isso leva, em última análise, à crise financeira global.

A fim de evitar uma recessão, os EUA não tinham taxas de juros suficientes para serem reduzidas a zero, então imprimiu dinheiro e o forneceu diretamente ao mercado através de flexibilização quantitativa.

Se você perder tanto dinheiro, é normal que ocorra hiperinflação. No entanto, o dólar é a moeda de reserva. Dólares emitidos pelos Estados Unidos fluíram por todo o mundo. Em outras palavras, a inflação é exportada.

E agora que você está tentando pegar esse dinheiro de volta, você está em apuros.

Atualmente, o mundo está olhando apenas para os Estados Unidos. Isso nada mais foi do que uma indicação clara da extensão em que os Estados Unidos tiveram um impacto na economia global.

Eu disse murmurando.

“Por que agora? É como se eles estivessem deliberadamente tentando chocar o mercado.”

Taek-gyu perguntou.

“Então não?”

“Não vai acontecer, mas… … .”

Alguns dizem que o Fed conduziu deliberadamente um “teste de estresse” para chocar o mercado. Mas mesmo assim, isso é demais.

Há também a visão de que os EUA estão tentando domar outros países usando o aumento da taxa-chave como uma arma. Diz-se que é uma pedra pavimentada para ocupar uma posição vantajosa em futuras negociações comerciais.

Em qualquer caso, o aumento da taxa já aconteceu. Se você não pode mudar a realidade, você tem que reagir de acordo.

Eu tenho uma pergunta.

“É meio estranho que o Presidente Ronald esteja quieto.”

Pelo que eu sei de Ronald, ele nunca vai ficar parado.

Os Estados Unidos têm desfrutado de um boom sem precedentes desde a crise financeira, o que ajudou tremendamente a impulsionar as taxas de aprovação. É por isso que Ronald insistiu que as taxas de juros nunca subissem até sua reeleição.

No entanto, ao contrário da forte reação no Twitter sempre que havia conversa sobre um aumento da taxa de juros, desta vez estava quieto.

A mídia dos EUA especulou que o Fed pode ter tido alguma comunicação com o governo de antemão.

Então, Ronald sabia e aprovou?

* * *

alguns dias depois.

Recebi uma ligação do Presidente Ronald.

[Como você está esses dias?]

“Eu estou bem. Como está o Presidente?”

Ronald caiu na gargalhada.

[Haha, eu sou sempre o mesmo. Será Natal em um pouco.]

Nós conversamos todos os dias. Ele perguntou sobre meu casamento, e ele se gabou de seu filho e filha. Mas parecia haver algo que ele queria dizer além disso.

Em vez de perguntar, eu o ouvi e esperei que ele falasse.

[Você não me pergunta nada.]

“O que você quer dizer?”

Ronald disse com uma voz amarga.

[Estou falando sobre aumentar a taxa básica. Não é algo que eu decidi, todo mundo está ocupado me perguntando.]

“É algo que todos deveriam estar interessados.”

Mesmo agora, se você ligar a TV, notícias relacionadas a este problema fluirão. Parece engolir todas as outras questões internacionais.

[O que você acha do aumento da taxa?]

“O que eu saberia?”

[Apenas me diga.]

“É semelhante ao que as outras pessoas pensam. Eu acho que o aumento é claro necessário, mas é difícil entender por que foi aumentado tanto em dezembro.”

Ele provavelmente sabe melhor do que eu que tipo de caos está acontecendo em cada país.

[Hmm, isso mesmo.]

Em sua voz e tom, eu senti algo desconhecido.

“Há algo de errado com você?”

O silêncio se seguiu por um tempo. Uma pergunta voltou depois de uma longa espera.

[Você é meu amigo?]

Eu me lembro de todas as coisas que eu tinha feito com ele.

Ele foi o presidente mais incomum da história americana. Ele ascendeu à presidência sem ocupar um único cargo público, e impulsionou suas políticas mesmo depois de se tornar presidente.

Graças a seu caráter como um general solitário, ele foi capaz de salvar os Estados Unidos da crise do Big One.

Se ele é um bom presidente ou não é para os americanos decidirem. Mas não há dúvida de que ele é meu amigo.

“Isso mesmo. Eu penso no ex-presidente como um amigo, e eu espero que o presidente pense da mesma forma.”

Eu não conseguia ver seu rosto, mas eu podia dizer que ele estava sorrindo.

[Com quem você está agora?]

“Há Taek-gyu ao meu lado.”

[Se você é aquele amigo, você pode confiar em mim.]

Não deveria ser conhecido por outras pessoas?

Depois de um tempo, ele suspirou.

[Como você deve saber, eu tenho sofrido de vários escândalos desde que me tornei presidente. A imprensa e os inimigos me atacaram por tudo que eu fiz e cada palavra que eu disse.]

Isso é porque ele não pertence à corrente principal da política americana. Antes de se tornar presidente, ele não teve uma vida particularmente boa.

Mulheres, fofocas, evasão fiscal, ilegal, ilegal, etc.

De certa forma, ele viveu fielmente aos seus desejos. Ele provavelmente nem sabia que mais tarde se tornaria presidente.

Felizmente, não há tal coisa como fatal.

[Alguns deles ainda são desconhecidos para qualquer um. Mas alguém sabe disso e tem prova.]

“… … Sim?”

Eu fiquei surpreso com isso.

“Que tipo de escândalo?”

[Isso é importante?]

Na verdade, o escândalo realmente não importa. Uma coisa importante é… … .

“Qual é o efeito cascata?”

Ronald fez uma pausa por um momento antes de responder.

[Isto é fatal. Se for conhecido, a reeleição será considerada um fracasso. Talvez… … .]

Ele deixou escapar suas palavras.

“Isto é algo que poderia levar ao impeachment?”

A resposta veio depois de um tempo.

[Poderia ser pior do que isso.]

Alguém está segurando um cartão que poderia derrubar o presidente dos Estados Unidos?

“Quem é esse?”

[Eu não sei. Porque eu nunca fui diretamente ameaçado ou pedido nada. Mas você pode sentir isso com sua pele. É uma situação onde você não pode confiar em ninguém ao seu redor agora.]

Eu senti minha garganta secar.

“O que você quer de lá?”

[Eu nem sei. Mas parece que há um monte de pessoas envolvidas no Ministério das Finanças, e eles parecem querer que eu não me envolva nesse assunto.]

Nem todos na organização governamental obedecem as palavras do presidente em linha reta.

Mesmo pessoas na mesma organização têm pontos de vista diferentes e representam os interesses do grupo ao qual pertencem.

Ao contrário da Coreia, onde o público e a renúncia são estritamente separados, este não é o caso nos Estados Unidos. Muitos dos altos funcionários do Ministério das Finanças são de Golden Gate ou JP Morgan, e depois de se aposentarem, eles recebem um salário enorme e mudam para posições IB ou PEF.

Afinal, seria possível dizer que o capital financeiro de Wall Street está movendo a América?

O que diabos está acontecendo? Talvez seja por isso que ele não disse nada sobre o aumento da taxa?

Eu tentei manter a calma, segurando o desejo de gritar.

“Este aumento da taxa de juros aconteceu independentemente da vontade do presidente?”

[Isso mesmo. Eu só descobri depois de ver o anúncio.]

É provavelmente porque você acredita em mim só porque eu te contei até este ponto.

Mesmo se esta conversa fosse gravada e vazada, seria fatal para ele. Provavelmente era difícil contar a qualquer um além de mim.

“Ok. Se há algo que eu possa fazer para ajudar, por favor, me avise.”

Ronald disse com uma voz sincera.

[Obrigado, meu amigo.]