Capítulo 312

Capítulo 312

Depois de um tempo, realizamos a reunião de acionistas da OTK Company.

O CEO e o COO, o maior acionista (80%) e o segundo maior acionista (17%) se reuniram. Os acionistas minoritários (3%) decidiram não convocar porque a confidencialidade era necessária.

Simplificando, significa que Taek-gyu e eu estamos conversando sozinhos.

Apresentei a pauta.

“Por que deveríamos comprar ações da Toyota?”

“Podemos trabalhar juntos. Assim como Zhou Cha comprou 10% das ações da Daimler AG.”

“Nós estamos com a Toyota?”

A possibilidade de colaborar com a Toyota era extremamente baixa, a menos que fosse conhecida por outras montadoras.

Depois que Karos revelou a tecnologia, as montadoras concorrentes uniram forças.

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O Japão estabeleceu a Auto Alliance sob a liderança do governo. Toyota, Honda, Softbox, Sony, Toshiba, todas as empresas japonesas relacionadas se uniram.

O líder desta aliança era efetivamente a Toyota.

Portanto, era bom dizer que há pouca chance de Karos fazer parceria com a Toyota. Mesmo que nos unamos… … .

“Se 14,97 milhões de ações são 14,97 milhões de ienes, é 1 iene por ação. Isso faz sentido?”

“A Toyota faliu.”

Há casos em que uma empresa vai à falência e é vendida por apenas US$ 1. Claro, este não é um caso normal, e geralmente é adquirida a baixo preço, sob a condição de que seja responsável por uma dívida enorme.

“Quantos ativos a Toyota tem? Se você somar tudo, chegará a 10 trilhões de ienes.”

Em primeiro lugar, o governo japonês não pode simplesmente assistir uma empresa tão grande quanto a Toyota ir à falência. E o Japão é um país com um enorme mercado interno, com uma população de 120 milhões e uma renda per capita de US$ 40.000.

É impossível que a demanda doméstica diminua a tal ponto, mesmo que seja mantida em certa medida.

“E se um terremoto atingir e o Japão afundar?”

“Parece absurdo, mas mesmo que isso aconteça, a Toyota tem mais bases de produção no exterior do que no Japão. Mesmo que o Japão afunde, não há como o preço das ações ser assim.”

Então o que é?

“Um recall em larga escala ou algo assim?”

“Já houve da última vez, mas não foi arruinado.”

“Guerra Civil Japonesa?”

“Que guerra civil? Kanto e Kansai?”

“Um impacto de meteorito?”

“Então você acha que a Península Coreana ficará bem?”

Todos os tipos de hipóteses surgiram, mas nenhuma delas pôde ser devidamente explicada.

Enquanto ele continuava a suspirar de frustração, Taek-gyu disse.

“Não é apenas um erro sem pensar muito sobre isso?”

“Você está dizendo que o conhecimento prévio está errado?”

De repente, sua voz ficou séria.

Na verdade, eu fui o primeiro a pensar nessa possibilidade. No entanto, eu não disse isso porque, se fosse verdade, todas as premissas desmoronariam.

Até agora, o conhecimento prévio nunca esteve errado. O que deve acontecer, acontece, e o que pode ou não acontecer é feito para acontecer.

No entanto, se sua previsão estiver errada, você não pode mais confiar apenas nisso para fazer investimentos ou decisões.

Taehyung balançou a cabeça.

“Não, não é inteligência, é uma pessoa. Mesmo que Yeji não cometa erros, as pessoas podem cometer erros. Não é possível escrever erroneamente 1 iene no contrato?”

“… … O quê?”

Naquele momento, uma coisa surgiu em minha mente.

Eu pulei e gritei.

“Erro de digitação!” [1]

[1] - "Fat Finger" em inglês, é um termo financeiro para um erro de digitação ao inserir um pedido de negociação, resultando em transações incorretas.

“Do que você está falando? Erro de digitação? Seus dedos são gordos?”

“Certo. O que aconteceria se eu acertasse o teclado com dedos gordos?”

Taek-gyu respondeu, mesmo estando confuso.

“Há um erro de digitação?”

Eu estalei meus dedos.

“Isso mesmo.”

* * *

Erro de digitação.

No mundo financeiro, é um termo que se refere a um erro de ordem.

Em finanças, os números determinam tudo. Se for 0, a unidade de valor muda mesmo que você tire uma foto errada. Portanto, um pequeno erro pode ter consequências catastróficas.

Ao ouvir minha história, Taek-gyu piscou os olhos e disse.

“Então você quer dizer que alguém acidentalmente vendeu 14,97 milhões de ações da Toyota por 1 iene, e você as compra? Por apenas 14,97 milhões de ienes?”

“Certo.”

Isso explica corretamente.

Taek-gyu gemeu em descrença.

“Isso faz sentido?”

Surpreendentemente, faz sentido.

“Não é a primeira vez que algo semelhante acontece.”

Em 2010, o Dow Jones Industrial Average caiu quase 10% em 15 minutos depois que um funcionário de uma corretora americana digitou erroneamente 1 milhão de unidades de transações por 1 bilhão de unidades.

Em 2015, uma empresa japonesa de valores mobiliários vendeu 630.000 ações por 1 iene por engano, porque estava vendendo 1 ação por 630.000 ienes. O pedido foi cancelado, mas a transação já havia ocorrido, resultando em uma perda de 4 bilhões de ienes.

Além disso, há inúmeros casos de erros de pedido. Vender por engano, inserir a unidade errada, confundir números, etc.

A fim de evitar tais erros de pedido, as empresas de valores mobiliários e as bolsas de valores têm todos os tipos de salvaguardas em vigor. No entanto, não pode haver erros no que as pessoas fazem.

Se você esquecer, aparece periodicamente de vez em quando.

Taek-gyu disse como se tivesse se lembrado de algo.

“Ah! Não houve um caso de ações falsificadas na Seosung Securities?”

“Certo.”

Aconteceu relativamente recentemente.

A Seosung Securities pagou erroneamente 1.000 ações porque pagou 1.000 won por ação para 2,8 milhões de ações de funcionários.

Normalmente, 2,8 bilhões de won deveriam ser depositados, mas mais de 110 trilhões de ações foram pagas. Mesmo que a Seosung Securities não tenha ações suficientes. (Inicialmente, o valor de mercado era de apenas 4 trilhões de won).

A Seosung Securities imediatamente assumiu o controle, mas, enquanto isso, alguns funcionários felizmente a venderam para obter lucro, e o preço das ações caiu mais de 15% naquele dia.

Felizmente, como aconteceu dentro da empresa, foi possível cancelar e recuperar as ações emitidas sem qualquer grande perda, mas teria sido difícil evitar a falência se uma empresa estrangeira de valores mobiliários as tivesse recebido.

“Você está ciente do caso de falência da Hansu Securities?”

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“Você está perguntando porque acha que sabe?”

“Não, eu só estava perguntando.”

A Hansoo Securities era uma empresa de valores mobiliários de médio porte com um valor de mercado de 300 bilhões de won.

No entanto, um funcionário inseriu erroneamente a opção de compra e a opção de venda de forma intercambiável e despejou um grande pedido. Por causa do erro, foi possível obter um lucro de mais de 100 vezes apenas revendendo imediatamente após a compra.

Este erro de pedido causou a flutuação do mercado de ações. Naquela época, as relações com a Coreia do Norte haviam se deteriorado extremamente, então investidores estrangeiros interpretaram isso erroneamente como ação militar da Coreia do Norte e despejaram vendas, e o KOSPI e o KOSDAQ caíram em um instante.

A Hansu Securities logo percebeu o erro de pedido e tentou cancelá-lo, mas a transação já havia sido concluída.

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A quantia comprada por instituições domésticas mal foi devolvida devido às circunstâncias, mas a quantia comprada por empresas estrangeiras de valores mobiliários não foi devolvida.

As empresas japonesas de valores mobiliários ficaram com mais de 70% das ações, e a Hansu Securities imediatamente solicitou à Bolsa de Valores de Tóquio e à empresa de valores mobiliários relevante para cancelar a transação, mas não foi aceito.

O CEO e os acionistas da Hansoo Securities entraram com uma ação em um tribunal japonês.

“Qual foi o resultado?”

“Eu fui ao Supremo Tribunal do Japão e perdi.”

O veredicto final saiu no mês passado.

Desde que a transação tenha sido concluída normalmente, não há obrigação de devolvê-la. O julgamento foi baseado no fato de que não havia uma base clara para distinguir um erro de pedido de um pedido normal, e que era difícil cancelar uma transação na realidade, pois as ações foram negociadas novamente.

Quando até mesmo legisladores sul-coreanos protestaram que, mesmo que fosse uma decisão judicial, poderia ser moralmente devolvido, o Secretário-Chefe do Gabinete, Shinji Hayashi, disse: “Este é um ato vergonhoso. Eles não sabem como ter vergonha de seus erros, eles não sabem como cumprir suas promessas, eles não sabem como obedecer a lei. A Coreia deve respeitar o julgamento do tribunal japonês”, disse ele, expressando seu descontentamento.

Eventualmente, a Hansu Securities faliu. As ações foram retiradas da bolsa, os funcionários ficaram desempregados e pequenos investidores derramaram lágrimas.

Tudo isso aconteceu por causa de um erro.

Vamos pensar sobre isso.

Yeji informou que a OTK Company adquirirá ações da Toyota. Isso significa que a transação realmente ocorreu.

O mesmo erro de pedido não pode acontecer duas ou três vezes, então deve ser considerado que foi feito apenas uma vez.

Para vender ações, você deve primeiro possuí-las. Então, onde mais no mundo tem tanta ação da Toyota?

Há apenas um lugar para não fazer nada além de pesquisar.

Imediatamente… … .

“Fundo Público de Pensão do Japão.”

* * *

Fundo Público de Pensão do Japão (GPIF).

Como o Serviço Nacional de Pensão da Coreia, é uma instituição que investe e administra os fundos de aposentadoria do povo japonês.

“Atualmente, os ativos sob gestão são de 150 trilhões de ienes.”

Taek-gyu abriu a boca.

“São mais de 1600 trilhões de won.”

“É o maior do mundo.”

Embora o Japão não seja um centro financeiro internacional, existem muitos IBs de classe mundial, pois a economia é tão grande.

O mais famoso entre eles é a Nomura Securities. (O vice-presidente da RCK Bros, Shin Byung-doo, também trabalhou lá).

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Os fundos de pensão são tão grandes que investem em ativos em todo o mundo para diversificar seu risco. O Fundo Público de Pensão do Japão também investe em ações, títulos, imóveis japoneses e, claro, em todo o mundo.

Quando os fundos de pensão investem, eles geralmente os confiam a várias instituições por meio de licitações.

“O investimento em ações do Fundo Público de Pensão do Japão foi originalmente administrado por cinco ou seis empresas, incluindo a Nomura Securities, mas depois que o primeiro-ministro Ozakaki chegou ao poder, eles começaram a se concentrar na Nishida Securities.”

É o maior fundo de pensão do mundo. Os lucros que podem ser obtidos com a operação são enormes.

Graças a isso, a Nishida Securities, que ocupava o quarto lugar nos anos anteriores, subiu para o segundo lugar na indústria e cresceu a ponto de ameaçar a Nomura Securities.

“O fato interessante é que o principal acionista da Nishida Securities é uma empresa chamada Endomori.”

O Japão foi mais rápido na modernização e na revolução industrial do que a maioria dos países europeus. Como tal, os capitalistas nasceram cedo e se tornaram chaebols [2] através da Segunda Guerra Mundial e da recuperação pós-guerra.

[2] - Termo coreano que se refere a um conglomerado empresarial.

Taehyung acenou com a cabeça.

“Ah! Zaibatsu [3].”

[3] - Termo japonês que se refere a um conglomerado empresarial.

Perguntei surpreso.

“Como você sabia?”

Assim como o conglomerado coreano é chamado de ‘Chaebol’ em países estrangeiros, o conglomerado japonês também é chamado de ‘Zaibatsu’ como um substantivo próprio.

“Às vezes, Anina aparece no romance.”

“… … .”

assim.

De qualquer forma, o Grupo Endo é uma empresa de crimes de guerra que cresceu no fornecimento de suprimentos militares durante a Segunda Guerra Mundial. Foi posteriormente dissolvida com o fim da guerra, mas a Endo Corporation, a empresa-mãe do grupo, sobreviveu mudando seu nome para Endomori.

“A esposa do primeiro-ministro Okazaki é Aoko Okazaki. Seu nome original era Aoko Musaka.”

“No Japão, quando você se casa, você adota o sobrenome do marido.”

“Certo. E o avô materno de Musaka Aoko, Endo Tetsuro, atuou como presidente da Endomori. Agora, o irmão mais novo de Aoko, ou seja, o cunhado do primeiro-ministro Okazaki, está no conselho.”

Na Coreia, significa que o Serviço Nacional de Pensão confiou o investimento em ações domésticas a uma empresa de valores mobiliários intimamente relacionada à família da primeira-dama.

“Ainda há um problema?”

“Por que não?”

Quando este fato se tornou conhecido, o partido de oposição endureceu o LDP. É uma preferência óbvia.

O primeiro-ministro Okazaki explicou:

‘As alegações de tratamento preferencial para a Nishida Securities são falsas. Enquanto isso, os fundos públicos de pensão foram administrados negligentemente. Também houve muitas práticas irracionais, como o pagamento de taxas de comissão, independentemente do lucro ou prejuízo, e ninguém foi responsável pela perda. Por favor, entendam que foi uma medida inevitável para reduzir as taxas e aumentar a eficiência operacional.’

Ao mesmo tempo, ele se recusou a responder sobre a relação entre sua esposa e a Nishida Securities.

O partido de oposição ameaçou realizar uma auditoria e convocar todos os envolvidos para uma investigação completa. À medida que a ofensiva crescia, o primeiro-ministro Okazaki mudou a direção de seu ponto gritando em vez de explicar.

‘Desde que foi confiado à Nishida Securities, o retorno do fundo público de pensão sobre o investimento em ações domésticas atingiu um nível recorde, e os ativos de velhice das pessoas aumentaram muito. O que há de errado com isso? Então, se a taxa de retorno cair ao confiar a outra pessoa, os legisladores da oposição serão responsabilizados?’

Depois que Okazaki assumiu o cargo, o LDP revisou os estatutos com o objetivo de estimular o investimento, aumentando muito a proporção de participações acionárias domésticas de fundos de pensão.

O iene é adicionado a isso, e o índice Nikkei, que permaneceu em 10.000 unidades, subiu para mais de 20.000 agora. Naturalmente, o rendimento mais que dobrou.

Seja qual for o processo, não há ninguém que não goste quando dizem que ganharam dinheiro. A opinião pública japonesa se inclinou para apoiar o primeiro-ministro Okazaki, e o partido de oposição, que estava na ofensiva, se retirou sem sequer vencer uma batalha.

O Fundo Público de Pensão do Japão se concentrou em comprar Toyota no processo de aumento da proporção de investimento em ações no Japão. A lucratividade melhorou graças ao iene fraco, e é o maior valor de mercado no Nikkei.

As instituições basicamente visam o investimento estável e preferem empresas de grande escala. Da mesma forma, o Serviço Nacional de Pensão da Coreia também comprou mais entre as ações domésticas na Seosung Electronics.

Sabe-se que o Fundo Público de Pensão do Japão detém 15,2 milhões de ações da Toyota, o que representa mais de 10%. O que acontece quando você acidentalmente vende essas ações a 1 iene por ação?

Mesmo com o declínio recente, o valor de mercado atual da Toyota é de cerca de 23 trilhões de ienes.

Com apenas um erro, 2,3 trilhões de ienes dos fundos de aposentadoria do povo japonês serão desperdiçados!

“E nós vamos ganhar 25 trilhões de won.”

Taek-gyu abriu a boca em surpresa.

“É ótimo.”