Capítulo 62

Capítulo 62

Faltam apenas dois meses para a votação.

Assim que a política da empresa foi decidida, a irmã de Hyun-joo agiu rapidamente. A OTK Company levantou dinheiro de empresas financeiras usando sua participação como garantia.

Se o empréstimo não for pago dentro do período especificado, a garantia é automaticamente transferida.

Várias instituições financeiras, incluindo fundos de private equity, fundos soberanos e IBs, têm prestado atenção às participações da OTK Company. Enquanto isso, recebemos inúmeras ofertas de venda.

É bom poder receber juros se você pagar de volta, e é bom ter uma participação em uma empresa que você sempre cobiçou se não puder pagar de volta.

Como é um negócio que não precisa perder dinheiro, as pessoas se alinharam aqui e ali para emprestar dinheiro.

Pedimos dinheiro emprestado, confiando a participação de cada empresa àquela que oferecia mais por meio de um processo de leilão.

Em nenhum lugar a palavra corre mais rápido do que nos mercados financeiros. O fato de a OTK Company estar pedindo dinheiro emprestado se espalhou rapidamente por todo o mundo financeiro.

Arrecadamos um total de US$ 10,8 bilhões em dinheiro.

Se o dinheiro emprestado não for pago no prazo, toda a participação garantida como garantia será perdida e a OTK Company irá à falência.

Mesmo que o Brexit se torne realidade, não há como o mercado financeiro do Reino Unido entrar em colapso. A libra esterlina cairá apenas 10-20%, na melhor das hipóteses.

Portanto, é difícil ganhar mais do que isso apenas investindo no mercado à vista. Então, o método que pensei foi a negociação de margem de câmbio (FX).

É uma aposta que aumenta a alavancagem e multiplica o valor do dinheiro por 10.

Você terá que pagar altas taxas e juros até liquidar a transação e, se sua previsão estiver errada, terá enormes perdas…

“Uma vez que você conseguir, todos os seus problemas serão resolvidos.”

Por alguma razão, soa como um ditado comum de pessoas que pedem dinheiro emprestado para jogar, mas não está errado.

Quando tudo estava pronto, dei a ordem.

“Vamos começar.”

O alvo da OTK Company era o mercado de câmbio do Reino Unido e do Japão.

* * *

Para entender nossa estratégia, devemos primeiro entender o mecanismo do mercado de câmbio.

“Onde exatamente fica o mercado Forex?”

Eu simplesmente respondi à pergunta de Taek-gyu.

“É literalmente um lugar para comprar e vender dinheiro.”

Dinheiro é um meio de comprar bens, mas o dinheiro em si não é uma mercadoria. Você pode comprar um brinquedo com 10.000 won [1], mas não pode comprar 10.000 won com 10.000 won, certo?

[1] - Moeda coreana.

No entanto, no mercado de câmbio, o dinheiro é negociado como uma mercadoria. Com 10.000 won, você pode comprar 9 dólares e com 9 dólares, você pode comprar 10.000 won.

Então, como você pode ganhar dinheiro no mercado de câmbio?

A resposta é comprar barato e vender caro. Ou, vender caro e depois comprar barato e pagar de volta.

Quando ‘1 dólar = 2.000 won’, venda 1 dólar para comprar 2.000 won e, mais tarde, quando ‘1 dólar = 1.000 won’, venda 2.000 won para comprar 2 dólares. Desta forma, você pode ganhar o dobro.

O caso oposto também é possível.

Quando ‘1 dólar = 1.000 won’, primeiro peça emprestado 1.000 won e venda para comprar um dólar. Mais tarde, quando ‘1 dólar = 2.000 won’, você vende o dólar comprado anteriormente para comprar 2.000 won e pagar os 1.000 won emprestados anteriormente. Então, mesmo que você pague todas as suas dívidas, 1.000 won permanecem no seu bolso.

“Desta forma, em 1992, um investidor roubou o mercado de câmbio do Reino Unido.”

Esse investidor é George Soros, o dono do Quantum Fund.

Naquela época, a Grã-Bretanha adotou o sistema de paridade, que permitia que o marco alemão e sua moeda, a libra esterlina, se movessem apenas dentro de uma determinada faixa.

No entanto, como o marco se fortaleceu, a libra também se fortaleceu e a economia do Reino Unido se deteriorou devido às altas taxas de juros e baixas taxas de câmbio.

As taxas de câmbio estão intimamente relacionadas à economia.

Quando a economia está em apuros, o valor do dinheiro deve naturalmente cair. No entanto, como estava ligado ao marco, ocorreu uma situação estranha em que o valor da libra era alto, não importava o quão ruim fosse a economia.

Os investidores (ou especuladores) não podiam perder a oportunidade.

Julgando que a libra estava artificialmente sobrevalorizada, George Soros lançou um ataque ao mercado de câmbio britânico.

Ele pediu emprestado enormes quantidades de libras e, em seguida, as vendeu no mercado de câmbio para comprar dólares.

À medida que a libra aumentou e o dólar diminuiu no mercado de câmbio, o valor da libra diminuiu naturalmente e o valor do dólar aumentou.

No entanto, a libra não deve cair abaixo da faixa, pois está ligada ao marco.

Para defender o valor da libra, o governo britânico liberou suas reservas cambiais para vender o dólar e comprar a libra.

Uma guerra eclodiu entre os fundos de hedge que vendiam a libra e o governo britânico que comprava a libra.

“Qual foi o resultado?”

“A Inglaterra foi completamente destruída.”

Foi o governo britânico que ficou sem dinheiro primeiro.

Quando as reservas cambiais acabaram, eles não tiveram escolha a não ser levantar uma bandeira branca. O governo britânico aboliu o sistema de taxas de câmbio indexadas e abandonou a defesa da taxa de câmbio.

Como resultado, o Banco da Inglaterra faliu e a libra despencou quase 30%.

George Soros comprou a libra em queda e pagou a libra que havia emprestado da Grã-Bretanha. E ele deixou o mercado britânico tranquilamente com um lucro astronômico.

“Há um ditado famoso de Karl Marx. A história se repete duas vezes. Uma vez como tragédia, uma vez como comédia.”

“O que você quer dizer?”

“Cinco anos depois, algo semelhante aconteceu na Ásia.”

Em 1997, George Soros mirou na Indonésia e na Tailândia. A rupia e o baht despencaram devido à venda implacável do fundo quântico, o que sinalizou a crise financeira asiática.

Nessa época, a Coreia também ficou sem reservas cambiais e teve que pedir dólares emprestados ao Fundo Monetário Internacional (FMI) para evitar o calote.

Esses dois eventos tornaram George Soros uma lenda dos fundos de hedge, com uma reputação de criador de viúvas e um especulador global.

“Nossa estratégia é semelhante em um sentido amplo.”

No entanto, há uma diferença crucial. Ou seja, o evento internacional da votação do Brexit está à frente.

Se for decidido permanecer, a taxa de câmbio se estabilizará sem a necessidade de o governo britânico liberar e defender suas reservas cambiais.

Por outro lado, uma vez que a retirada seja concluída, será difícil impedir a queda da libra, não importa o que você faça.

“Nós só temos que aguentar até que os resultados da votação saiam.”

* * *

Não há muitos mercados que possam lidar com mais de US$ 100 bilhões em um curto período de tempo.

O mercado de câmbio é um mercado enorme que é difícil de comparar com o mercado de ações, mas, novamente, se essa quantia de dinheiro estiver concentrada em um lado, o preço de mercado certamente flutuará.

A especulação cambial é como o pôquer, onde você começa do zero. Seja atacando ou defendendo, ele conhece claramente os meios e objetivos do oponente.

Eles disparam dinheiro como balas reais enquanto agarram as estratégias um do outro. Se não houver mais dinheiro para injetar no mercado de câmbio, o fundo de hedge perde, e se as reservas cambiais acabarem antes disso, o país perde.

Se você ganhar, pode obter um lucro astronômico, mas se perder, sua falência é confirmada.

Do ponto de vista de ataque, quanto mais aliados houver, mais vantajoso será. Por esta razão, os fundos de hedge apontam publicamente os problemas econômicos e de taxa de câmbio de um país antes de atacar o mercado de câmbio e reunir o máximo de poder possível.

Mesmo em 1992, se o Quantum Fund tivesse lidado com o governo britânico sozinho, teria sido George Soros quem teria levantado a mão primeiro.

No entanto, vários fundos de hedge se juntaram ao mesmo campo de George Soros, e o governo britânico, derrotado pelos pacotes de dinheiro que eles dispararam, não aguentou e declarou capitulação.

Minha estratégia nesta área era exatamente o oposto.

Não somos nós, mas o povo britânico que tem o direito de votar, que está destruindo o governo britânico.

Portanto, deve-se evitar ao máximo dar a impressão de que os especuladores cambiais estão tentando roubar o mercado de câmbio britânico.

Então, dividi os fundos da OTK Company em dois, um lado vendendo a libra e o outro comprando o iene.

Se tivesse sido outra moeda com baixo volume de negociação, a taxa de câmbio teria flutuado imediatamente. No entanto, como a libra e o iene são moedas semi-chave, o dólar-libra e o dólar-iene são negociados astronomicamente todos os dias.

Aproveitamos o nosso tempo e negociamos o mais silenciosamente possível.

Mas eu disse que, se o rabo é longo, ele será pisado? [2]

[2] - Equivalente ao ditado popular "quem tem telhado de vidro não atira pedra".

À medida que a oferta continuava a fluir, a taxa de câmbio começou a se mover em uma direção. O fato de estarmos negociando margem de FX com o dinheiro que pedimos emprestado se espalhou por todo o mundo financeiro.

Se a taxa de câmbio se movesse excessivamente, uma estratégia diferente teria que ser desenvolvida. Felizmente, este problema foi resolvido automaticamente pelo mercado.

Quando a libra estava subvalorizada e o iene estava sobrevalorizado, fundos de hedge e outras empresas financeiras que estavam prestando atenção a isso por um tempo se apresentaram.

“Olha para esses caras.”

Eles ficaram do lado do governo. Em outras palavras, comprou a libra com o governo britânico e vendeu o iene com o governo japonês.

Em circunstâncias normais, nossa derrota neste ponto era quase certa.

A munição real que preparamos era de apenas (?) 100 bilhões de dólares. No entanto, os fundos foram dispersos devido à guerra em ambos os mercados de câmbio.

Considerando que George Soros gastou um trilhão de dólares quando roubou o Reino Unido, essa quantia de capital é insignificante.

Taegyu disse.

“Esta não é uma situação ruim?”

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Eu balancei a cabeça.

"Não. Pelo contrário."

* * *

Bolsa de Valores de Londres.

Os operadores de câmbio moviam suas mãos freneticamente para lidar com o influxo de ordens.

À medida que o valor da libra caía devido à venda contínua, o governo respondeu afrouxando suas reservas cambiais, e outras empresas financeiras que previam uma alta na libra também se juntaram à compra.

No entanto, quando a libra começou a subir novamente, uma venda maciça veio como se estivesse esperando.

Josh murmurou enquanto observava a taxa de câmbio mudar a cada minuto.

“Você vai continuar vendendo enquanto aceita as ações?”

Este tipo de negociação especulativa não é mais praticado por fundos de hedge. Isso porque a probabilidade de sucesso é reduzida, mas o risco é inaceitável em caso de falha.

Nem mesmo o grande George Soros se retirou do mercado russo com uma perda astronômica?

‘Você realmente acha que o Brexit vai acontecer?’

O Tesouro do Reino Unido alertou que a libra poderia perder mais de 10% se o Reino Unido deixasse a UE.

No entanto, mesmo agora, pouco antes da votação, o "Permanecer" era mais dominante, e o fluxo estável do mercado de câmbio e do mercado de ações mostrou isso.

Se o Brexit não acontecer…

Josh sorriu.

“O otaku vai à falência.”

* * *

No meu caminho para fora da aula, recebi um telefonema de Hong Kong.

[Prazer em conhecê-lo, Sr. Kang. Aqui é Chase Southwell, com quem falei antes.]

O gerente da filial da Golden Gate Asia me ligou?

Por um momento, fiquei tão surpreso que pensei ter ouvido errado.

"Ah, olá."

[Faz tempo que não nos vemos.]

"Sim. Como você tem estado?"

Trocamos cumprimentos como se fôssemos amigos íntimos.

Ele nunca me ligou de repente sem motivo. Depois de um tempo, ele trouxe o assunto à tona.

[A OTK Company está bem ciente do que está acontecendo no mercado de câmbio.]

Eu sorri amargamente.

“Parece que muitos boatos se espalharam.”

[Considero o Sr. Kang um grande investidor. No entanto, não entendo por que eles fariam um investimento tão imprudente. Pare agora mesmo. Ainda não é tarde.]

A OTK Company estava sofrendo enormes perdas em ambos os mercados de câmbio. Se você liquidar sua posição atual, vários trilhões serão perdidos.

[Isto é do seu amigo, não do seu parceiro.]

"·················Entendo."

O lendário investidor asiático Chase Southwell me chama de amigo!

Você realmente cresceu muito depois de Kang Jin.

Eu pensei assim e ri para mim mesmo.

“Obrigado por pensar nisso. Então, como amigo, vou te dizer apenas uma coisa.”

[O que?]

“Eu pretendo ir até o fim. Então, nunca fique contra mim. A razão será conhecida quando os resultados saírem.”

Isso provavelmente soará absurdo. Você pode pensar que está agindo com bravura porque não quer admitir a derrota.

Mas eu era sincero. Pelo menos ele não queria que a Golden Gate perdesse.

Depois de um tempo, a voz de Chase foi ouvida.

[Boa sorte.]