Capítulo 28

Capítulo 28

A irmã de Hyeon-joo, que ouviu tudo, respondeu que era um absurdo.

“Você simplesmente viu o L6 explodir e fez isso?”

“Bem, é tipo isso.”

Na verdade, o ponto mais importante está faltando. É sobre a previsão.

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Mas eu não posso dizer isso aqui. Se eu contar de qualquer forma, você não vai acreditar.

O que é necessário em investir é um julgamento frio e habilidades analíticas que não são influenciadas por emoções, não habilidades sobrenaturais como a previsão.

Se tal coisa existisse, para que você faria análise de negócios?

A irmã mais velha de Ji Hyun-joo, que estava com dor de cabeça, pressionou o dedo na testa.

“Você está dizendo que não tem nada a ver com informação privilegiada de qualquer forma?”

Taehyung assentiu com a cabeça.

“Você precisa de um contato interno para fazer negociação com informação privilegiada ou não, certo?”

Hyunjoo noona [1] olhou para mim. Eu balancei a cabeça como Taek-gyu.

“Quem conhecemos na Suseong Electronics? E no momento da compra da opção, o L6 estava indo bem. Im Jin-yong não saberia que seria descontinuado.”

A parte mais importante da negociação com informação privilegiada é a antecipação usando informações não divulgadas. Obviamente, uma negociação feita antes que a informação não pública ocorra não constitui negociação com informação privilegiada.

Hyunjoo noona estaria bem ciente disso.

Os olhos da irmã de Hyun-joo suavizaram ligeiramente. Mas ela ainda tinha a expressão de dor de cabeça.

Eu perguntei cuidadosamente.

“Mas isso é tão grave que o SFF [2] está investigando?”

O Serviço de Supervisão Financeira é como um beco sem saída para instituições financeiras e investidores. O fato de o SFF ter lançado uma investigação significa que nossas ações atraíram atenção.

A irmã mais velha de Hyun-joo disse enquanto fumava seu cigarro.

“Você conhece o Caso Deutsche Bank?”

“Não.”

Ao contrário de Taek-gyu, que balançou a cabeça, eu assenti.

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“É o incidente do choque de opções que aconteceu no passado?”

“Certo.”

Taek-gyu perguntou com uma expressão confusa.

“O que é isso?”

“É um caso de manipulação de preços de ações que aconteceu na data de vencimento da opção.”

Na data de vencimento da opção, a volatilidade do preço das ações aumenta devido à liquidação de posições e fechamento de negócios por parte dos investidores.

Por esta razão, as autoridades financeiras também estão muito atentas ao Dia da Quádrupla Bruxaria [3], quando as datas de vencimento dos derivativos (futuros de índice de ações, opções de índice de ações, futuros de ações individuais e opções de ações individuais) se sobrepõem.

Felizmente, a data de vencimento da opção naquele dia se moveu de forma estável, sem flutuações acentuadas. Eu pensei que ia passar com segurança, mas três minutos antes do fechamento do mercado, um grande número de opções de venda, grandes opções de compra e vendas à vista foram despejadas.

O índice, que permaneceu estável durante todo o mercado devido a uma liquidação repentina, caiu 50 pontos em apenas alguns minutos, e a capitalização de mercado da bolsa de 30 trilhões de won evaporou no ar.

“Aconteceu ao mesmo tempo que o horário de fechamento, então não houve tempo para as autoridades financeiras ou investidores fazerem nada.”

“E o que aconteceu?”

A irmã de Hyunjoo disse.

“As opções de venda dispararam centenas de vezes devido à queda inesperada, e as opções de compra se tornaram um pedaço de papel. As empresas financeiras sofreram enormes perdas, e várias empresas de fundos faliram.”

Como era uma situação suspeita para qualquer um ver, as autoridades financeiras lançaram uma investigação. E um fato chocante foi revelado.

A Deutsche Securities despejou mais de 2 trilhões de won em vendas ao preço de fechamento com o propósito de manipulação de preços de ações. E no processo, ele obteve dezenas de bilhões de lucros através da negociação de opções.

Em poucas palavras, eles apostaram em uma queda no preço das ações e então lucraram derrubando o preço das ações.

O caso envolvendo a filial coreana da Deutsche Securities, bem como sua controladora, o Deutsche Bank, foi amplamente divulgado na mídia na época.

Bem, pessoas que não estão interessadas em finanças realmente não se importariam.

“Eles até manipularam o preço das ações e ganharam apenas 50 bilhões de won. Mas vocês comeram 10 vezes mais do que isso.”

“·················sério.”

Ouvindo isso, de repente dá vontade de cometer um pecado mortal. Nós realmente comemos muito.

“O fato de vocês terem obtido tanto lucro significa que as instituições financeiras sofreram a mesma quantidade de perda. É uma pena porque o sistema de margem foi fortalecido por causa do Caso Deutsche Securities, caso contrário, as empresas de valores mobiliários e fundos de investimento teriam falido um após o outro.”

Opções são um jogo de soma zero. O ganho de alguém está sempre ligado à perda de outra pessoa.

É improvável que as opções que compramos sejam viáveis. Se não tivéssemos comprado, as opções teriam sido automaticamente aposentadas e os emissores poderiam ter evitado perdas.

Então não teria havido tanta confusão.

Mesmo que o comprador da opção incorra em uma perda, o prêmio já é pago. Por outro lado, os emissores de opções geralmente obtêm receita de vendas estável, mas no pior caso, eles têm que arcar com perdas de centenas ou milhares de vezes.

Portanto, existe um sistema de margem, e as empresas financeiras podem emitir opções apenas dentro da faixa onde podem pagar a margem.

No entanto, em uma situação sem precedentes como esta, torna-se impossível pagar apenas com margem.

“Será difícil para as pequenas empresas evitarem a falência. Mesmo depois de hedge [4] como esse, a perda apenas da Golden Gate é de US$ 20 milhões. As empresas financeiras domésticas têm que vomitar todos os seus lucros por um ano agora.”

Ao contrário da Seosung Electronics, que está se recuperando do declínio, as ações de valores mobiliários continuaram a declinar.

Como a Suseong Electronics está se recuperando, a perda à vista deve estar em um nível gerenciável. Mas as opções sobre futuros resultaram em perdas astronômicas.

É por isso que se diz que os derivativos foram criados pelo diabo.

“Felizmente, se não for negociação com informação privilegiada, não haverá muito para investigar, então não se preocupe.”

“Ainda bem que estabelecemos uma corporação em um paraíso fiscal.”

Hyunjoo assentiu com a cabeça para minhas palavras.

“Certo. Se a OTK Company fosse uma corporação coreana, eu estaria sentada na cadeira de ferro do Serviço de Supervisão Financeira em vez do sofá em casa.”

Pensando que ele deve ter sido levado para a sala de investigação do Serviço de Supervisão Financeira e roubado sua alma, sua espinha dorsal fica fria.

Taek-gyu disse resmungando.

“O que fizemos de errado?”

Não é como se a Deutsche Securities tivesse feito manipulação de preços de ações, então é natural se sentir injustiçado…

Na posição das empresas financeiras que faliram em milhares, não haverá cães separadamente.

“Eu pensei que vocês estavam brincando e comendo quietamente com 13 bilhões de won, mas vocês terão um acidente como este. O que vocês vão fazer com o dinheiro em sua conta?”

Agora é hora de falar sobre o ponto principal.

Taekyu falou cautelosamente.

“Primeiro de tudo, eu compartilhei algumas ações da empresa com Jinhoo. 8-2.”

Hyunjoo noona ficou surpresa com isso.

“Você deu 20% para Jinhoo?”

“Ah, não. A participação de Jinhoo é de 80%. Eu tenho 20 por cento. Jinhoo agora é o maior acionista da OTK Company.”

“······Hã?”

Levou um tempo para Hyun-joo noona entender essas palavras.

“O que você quer dizer? Por que você passou 80% para Jinhoo?”

“É porque Jinhoo descobriu a informação, e é porque Jinhoo comprou opções de venda. Eu estava apenas dando dinheiro. Se não fosse por Jinhoo em primeiro lugar, eu não teria sido capaz de fazer este dinheiro.”

Taek-gyu pode pensar que é normal, mas a opinião de Hyun-joo noona será diferente.

Em finanças, é conhecimento comum que a pessoa que coloca o capital obtém um lucro maior do que a pessoa que o gerencia.

Mesmo hedge funds ou fundos de private equity raramente tomam mais de 10 por cento de seus ganhos como taxas de administração.

Seria surpreendente ter excedido 80% dos lucros em um conselho que não seria compreendido mesmo se os lucros fossem divididos pela metade.

Se eu soubesse com antecedência, eu teria rasgado.

“Você sabe o que significa ter mais de 80% de participação? Agora, a OTK Company não é nada como Jinhoo.”

Taehyung assentiu com a cabeça.

“Saber. Para continuar investindo no futuro, Jinhoo deve gerenciá-lo.”

A irmã mais velha de Hyun-joo tinha uma expressão de surpresa.

“Vocês vão investir de novo?”

“Huh.”

“Você sabe que tipo de piada de criança é investir? Desta vez, tive a sorte de ter sucesso, mas você acha que será capaz de fazê-lo novamente na próxima vez?”

“Não se preocupe. Porque eu tenho uma ideia.”

A razão pela qual Taek-gyu está tão confiante é porque ele tem uma colina. O problema é que eu não posso dizer o que é.

“Você não acha que vai ser arruinado?”

“Se você falhar, você morrerá. Era dinheiro que eu não teria sido capaz de ganhar se não fosse por Jinhoo de qualquer forma. E eu removi todos os 13 bilhões que estavam originalmente lá. Mesmo que você tenha esse dinheiro, você não será capaz de comer para o resto de sua vida.”

Hyunjoo noona mordeu o lábio levemente.

Quando seu irmão de repente faz centenas de bilhões de dólares, passando 80 por cento disso para seu amigo, e continuando a investir, é natural reagir assim.

“O que diabos vocês dois vão fazer?”

“·················sério.”

Eu farei 23 anos em alguns dias.

Ainda assim, eles têm dez anos de diferença, e como eu os vejo desde o ensino fundamental, eles parecerão mais jovens.

“Então, irmã, nos ajude.”

“O que?”

“Eu vou pegar 3 por cento da minha participação.”

Com as palavras de Taek-gyu, a irmã mais velha de Hyun-joo não teve uma expressão de surpresa.

“Se forem 3 por cento…?”

“Será cerca de 20 bilhões.”

A irmã mais velha de Hyun-joo derrubou o cigarro que estava mordendo.

Ao contrário de Taek-gyu, que é um otaku [5] comum, a irmã de Hyun-joo tem sido uma pessoa talentosa desde que era jovem.

Embora ela nunca tivesse recebido nenhuma tutoria especial, ela entrou no Departamento de Economia da Universidade da Coreia como sênior. Ela foi a primeira mulher.

Ela disse que era a mais difícil de entrar entre os IBs [6] globais, e ela se juntou à Golden Gate, e em reconhecimento à sua habilidade, ela foi nomeada como líder da equipe da filial asiática.

Os salários no setor financeiro são geralmente mais altos do que em outras indústrias. Sem mencionar os IBs estrangeiros.

O básico começa em US$ 100.000, e os bônus muitas vezes superam o salário anual. Então, ela escreve Daul, tentando conseguir um emprego em um IB estrangeiro.

No setor financeiro, os salários variam muito dependendo das habilidades individuais.

Considerando a classificação da irmã de Hyun Joo e suas habilidades, ela não receberia pelo menos 300.000 a 500.000 dólares?

Embora sua funcionária de escritório comum receba um salário enorme que é difícil de imaginar, 20 bilhões de won é uma quantia chocante para Hyun-joo noona como essa.

Mas ela fez sua oferta para pagar essa quantia.

Ela disse: “Sua irmã trabalha na Golden Gate, então ela sabe muito melhor do que nós, não é?”

“Então você vai me dar uma participação também?”

Era a opinião de Taek-gyu que ele distribuiria as ações em vez de simplesmente contratá-las, e eu concordei com isso. Porque ela ganhou seu dinheiro, ela dá uma participação para sua irmã mais velha também. Este cara é um cara legal.

Eu persuadi com Taek-gyu.

“Você está preocupada que eu vou administrar a OTK Company como eu quiser com uma participação majoritária. Então, não seria bom estar com você?”

Não importa o maior acionista, ele não deve cometer quaisquer atos como desvio de dinheiro ou quebra de confiança que possam prejudicar a empresa.

No entanto, se interpretado da maneira oposta, significa que você pode fazer qualquer coisa que não seja ilegal. Desta forma, não há um par de empresas que vão à falência por causa de seus grandes acionistas.

Hyeon-joo noona, que estava pensando enquanto fumava um cigarro, tirou um cartão de sua carteira e me entregou.

“Jinhoo, vá lá fora e me compre um café. Adicione uma dose.”

Você poderia fazer com sua máquina de café em casa, mas isso significa que você está pedindo um lugar?

“Sim.”

Eu peguei o cartão e saí de casa. Então eu fui para uma cafeteria próxima e esperei.

Depois de cerca de 30 minutos, eu enviei uma mensagem de texto para Taek-gyu.

[Como você está?]

[Estou te persuadindo. Espere.]

Eu continuei esperando.

Depois de um tempo, o tok [7] veio.

[Você está perguntando se eu deveria sair da empresa?]

[Diga para não sair.]

Na Golden Gate, um IB global, você pode obter muitas informações avançadas que os investidores comuns não podem acessar. É mais vantajoso para nós se Hyunjoo noona continuar a trabalhar na Golden Gate.

Cerca de 10 minutos depois, uma resposta veio.

[Acabou. Entre.]

Eu comprei café e fui para casa. Como se a conversa tivesse terminado bem, Taek-gyu tinha uma expressão brilhante no rosto.

“Minha irmã decidiu ajudar.”

Como eu estava com medo de me sentar, Hyun-joo noona entregou seu cartão para Taek-gyu desta vez.

“Vá e compre alguns cigarros. Dunhill 1 milímetro.”

“Por que você não me diz quando você sair depois de Jin-hui…… Sim! Eu vou.”

Quando a irmã mais velha de Hyeon-joo atirou nele, Taek-gyu resmungou, mas pegou seu cartão e saiu de casa.

Quando havia apenas nós dois, eu perguntei a Hyunjoo noona.

“Você está realmente ajudando?”

A irmã mais velha de Hyunjoo disse enquanto bebia seu café.

“Se você me der 20 bilhões de won, não há razão para recusar. Se eu dissesse que não ia ajudar de qualquer forma, você disse que ia salvar outra pessoa?”

Eu sorri maliciosamente.

“Eu sim.”

Eu não teria dado a essa pessoa uma participação.

A irmã mais velha de Hyun-joo olhou para o lugar de Taek-gyu.

“Seria melhor para mim ajudar. E eu acho que esta é a primeira vez que este cara está tentando fazer algo tão seriamente.”

É a primeira vez que eu vejo tanto entusiasmo. Se Taek-gyu não tivesse mostrado sua vontade, ele nem teria começado em primeiro lugar.

“É o dinheiro de Taek-gyu, então o que quer que ele faça, ele estará em seu coração. O principal já foi retirado, então, mesmo que as coisas corram mal mais tarde, não haverá problema em ganhar a vida. Em vez disso…”

[1] - Noona é um termo coreano usado por homens para se referir a uma mulher mais velha que eles, geralmente uma irmã ou amiga próxima.

[2] - Tradução da sigla FSS (Financial Supervisory Service).

[3] - Quadruple Witching Day: Dia em que vencem, simultaneamente, contratos de índice futuro, índice de opções, ações futuras e opções de ações.

[4] - Hedge: Proteção financeira.

[5] - Otaku: Pessoa com interesses obsessivos, particularmente em anime e mangá.

[6] - IB: Banco de investimento.

[7] - Tok: Gíria para mensagem no KakaoTalk, um aplicativo de mensagens coreano.